【聚焦】涂料业的日子过得有些“两极分化”,将在竞争中迎来新一轮“淘汰赛”

2021-08-06 15:04:35 sunadmin 5

根据国家统计局公布的数据显示,2020年全国1968家规模以上涂料企业实现总产量2459.10万吨,同比增长2.6%。从增长率来看,显然非常低,而来自市场的反应也验证了这个数据。一切似乎都像是寒冬。


自2019年以来,整个涂料产业的外部市场环境、竞争博弈的变化速度,已经大大超出众多厂商的预期。许多涂料企业的产品出货量持续下跌,不管厂家还是商家,都在喊着“活下去”;但一些头部企业依然表现出色,业绩逆势增长。


这也就意味着,涂料行业分化趋势在加剧,即强者愈强、弱者愈弱。但同时,市场增速的放缓是否就意味着行业发展到了“天花板”?未来市场前景究竟如何?涂料企业又该如何应对?一系列问题需要去思考……


    

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头部企业依旧维持高速增长


去年,受新冠肺炎疫情的不利影响,整个涂料市场份额增速继续放缓,不过部分头部企业依旧维持增长态势,三棵树、亚士、嘉宝莉、海虹老人、固克、金力泰、雅图高新、兰陵、浩力森、德威、麦加、信和、东方雨虹等企业均维持着不同程度的增长。

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在市场处于复杂多变的情况下,作为国内最大民族涂料企业的三棵树(603737)依然交出了漂亮的成绩单——2020年实现营业收入82.00亿元,同比增长37.31%;实现归母净利润约5.018亿元,同比增长23.55%。


国内建筑涂料和保温材料领域的领先企业亚士创能(603378)也实现了逆势增长,该公司2020年实现营业收入35.067亿元,同比增长44.61%;实现归母净利润3.156亿元,同比增长176.4%。


作为中国最大的涂料企业,立邦中国2020年实现销售收入2681亿日元(约合人民币174.09亿元),同比增长4.1%。其中建筑涂料业务营收2160亿日元,同比增长6.6%,DIY和工程业务均实现了同比增长。


昨日创业板上市申请过会、国内知名建筑涂料企业固克节能,去年实现营业收入8.615亿元,同比增长27.76%;实现归母净利润8834.60万元,同比增长112.82%。东方雨虹建筑涂料业务2020年实现销售收入约12亿元,同比增长约1倍。


不仅一些建筑涂料头部企业实现了销售业绩的增长,而且一些工业涂料领域的头部企业也表现出色。国内最大的民族汽车涂料企业金力泰,2020年实现营业收入约8.85亿元,同比增长8.78%;实现归母净利润约9128.57万元,同比增长203.47%,营收与净利润均创公司上市以来同期历史新高。


还比如,国际领先涂料企业海虹老人去年在华销售收入同比大增超过两位数,其中工业防护涂料业务增长强劲;国内知名汽车修补漆企业雅图高新去年销售收入同比增长15%,海外市场同比增幅达到32%;得益于收购经建油漆,宝塔山漆去年销售收入同比大幅增长至近10亿元。


此外,兰陵化工同比增长36%,浩力森同比增长15.01%,德威涂料同比增长26.28%,麦加涂料同比增长37.25%,信和新材同比增长35.52%……这些在不同细分工业涂料领域的头部企业均实现了同比大幅增长。湘江涂料、嘉宝莉、永记造漆、万安、佐敦等企业的销售业绩也实现了不同程度增长。由于收购了金陵涂料,美涂士去年销售收入大幅增长,而且工程涂料实现同比大幅增长。


不仅如此,一些头部企业还在加速投资扩产能,比如立邦自2018年以来累计实施了超过30个项目,累计总投资额超270亿元,全部项目投产后将新增涂料产能超过500万吨/年;三棵树正在全国建设的七大项目累计总投资额近100亿元,建成投产后将新增涂料产能超过270万吨/年;亚士正在全国建设的七大项目累计总投资额约74亿元,建成达产后将新增建筑涂料产能约243万吨/年。


此外,嘉宝莉、巴德士、海虹老人、乐化、麦加、信和、德威、齐鲁等大批涂料企业也在加速扩充产能,比如海虹老人累计总投资约18亿元在烟台、张家港新建两大生产基地,预计将新增涂料年产能约30万吨;巴德士正在广东、山东两地实施三大扩产项目,全部项目投产后将新增涂料产能超过50万吨;乐化漆业计划总投资25亿元新建年产100万吨高端涂料及配套包装制品生产项目,等等。


一边是整体市场份额增速放缓,一边是头部企业销售业绩持续走高和产能不断扩大。涂界观察员李明月分析认为,在未来涂料市场增速放缓的大背景下,再叠加新冠肺炎疫情带来的后续影响,以及原材料价格持续大幅上涨等综合影响,市场竞争加剧不可避免,行业也将进入了淘汰赛阶段


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行业格局分化进入“淘汰赛”


受宏观经济增速放缓、原材料大幅涨价、房地产监管趋严等多重因素影响,再叠加疫情等一些不确定性因素,近年来的涂料市场表现欠佳,尤其是中小企业由于缺乏竞争力,经营状况每况愈下,但一些头部品牌企业依然保持着较好的增长。这意味着涂料行业分化趋势在加剧。


涂界观察员李明月分析表示,整体市场份额增长速度低,而头部企业的销售业绩却大幅增长,这意味着很多中小企业的市场份额在被头部企业吞噬、挤占。相信,整个涂料行业在经过调整之后,进入到一个较好的红利时代,行业分化或加剧,即强者愈强、弱者愈弱。


李明月表示,涂料行业已经从十多年的扩容式增长,改变为以头部企业为主导的挤压式增长和结构性增长一方面头部企业或具备一定特色和核心竞争力的企业实现快速发展,优势资源进一步向行业头部企业集聚;另一方面,大批依靠低成本进行同质化竞争的中小型企业在成本上升、环保高压等多重挤压下利润微薄,生存艰难,关、停、并、转时有发生。


头部企业凭借综合优势逐渐凸显主导地位,并以稳定的增势实现规模壮大。但中小型企业受行业恶劣的宏观经济拖累,发展环境趋于恶化。“在涂料行业环境两级分化的背景下,不具备市场竞争力的中小企业的市场份额将被其他头部企业进一步挤压,业绩难以翻身,有被市场淘汰的风险。”李明月认为。


面对当前的市场环境,许多涂料企业采取不同战略加速转型升级。一种是继续加快产能扩张,形成规模,进一步扩大自身优势,比如三棵树、立邦、亚士、海虹老人、巴德士、嘉宝莉等企业继续加大了投资力度;二是通过整合并购形成强势的市场竞争地位,以规模效应和集成能力取胜;另一种是采用“小而美”、“专精特新”战略,聚焦细分市场深耕细作,谋求差异化发展。


涂料产业格局正在重新塑造,而且未来的市场竞争更侧重于综合实力的较量。因此,国产品牌要丢掉一些幻想,从技术、产品、品牌、服务等更长远的角度,来研究发展的战略和目标,包括自身核心竞争力是什么、差异化竞争是什么。随着未来的竞争环境进一步恶化,国产品牌向上的缓冲期可能会更短。”李明月表示。


    

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市场发展前景依然很大


“近两年来,我国涂料市场需求低迷,包括一些头部企业在内的涂企的销售业绩出现了不同程度的波动。从目前的发展状况来看,涂料行业显然已进入了新一轮的盘整期。”涂界观察员李明月认为,涂料行业的长期性发展前景没有问题,但短期性的调整和反复却很常见。随着行业深度调整,市场竞争门槛在推高,涂料企业必须要意识到这点。


但同时也要认识到,中国作为一个发展中国家,经济还有望继续保持一定的增长。中国坚定不移推进改革开放,发展活力和内生动力进一步增强;与此同时,中国经济实力强、底盘稳,具有强大韧性和巨大潜能。从长远发展来看,中国市场需求依然很庞大,这是涂料企业继续坚定发展的信心所在。


与此同时,随着优势涂企运营效率的提高以及综合实力的快速提升将加速市场集中度的提升。根据《涂界》发布的“2021中国涂料企业100强排行榜”显示,与发达国家涂料行业相比,我国涂料前十家企业销售额仅占全国总销售收入的17.46%,而发达国家占比普遍达到85%以上,美国、日本占比则高达90%以上,未来我国涂料行业集中度提升空间较大。


目前,涂料行业分化愈加明显,具备技术创新能力、综合运营能力、品牌影响力和渠道&服务优势以及具备各种风险管控能力、自我修复功能等的企业将继续保持较好的增长势头,在提高企业规模和盈利能力的同时,将进一步提升自身品牌的市场份额和影响力。


眼下,无论是厂家还是商家都面临着同样的挑战:那就是一个快速变化的时代,一群善变的用户群体,以及一场没有坐标和参照物的转型探索,厂商双方必须要尽快走出过去的传统思维,要面向市场和用户展开一场“虎口夺食”的新革命。


变革是涂料产业永恒的话题,只有有实力、有积累、有准备的企业才能在变革中抓住机遇,将压力变为动力,始终立于不败之地。”李明月表示,面对不确定性的涂料市场,涂料厂商唯有放手一搏,积极主动求变并迎接各种挑战,才能找到一条属于自己的出路和活路。(涂界)


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